Un broker o corredor, es una persona o empresa que organiza transacciones entre un comprador y un vendedor por una comisión cuando se ejecuta la transacción. Un corredor que también actúa como vendedor o como comprador se convierte en una parte principal de la transacción. Los brokers market maker pertenecen a esta última categoría ya que muchas veces actúan como la contraparte de sus clientes.
En el mundo de los mercados financieros, un broker es un intermediario financiero que brinda a sus clientes acceso a un mercado o activo determinado negociado en uno de los muchos mercados que existen en la actualidad.
Los brokers suelen ser intermediarios para los inversores del mercado (también conocidos como traders u operadores) que invierten en el mercado de valores, en el mercado Forex o en el mercado de futuros, entre otros. Estos son diferentes de los brokers en el mercado de bienes raíces, que son especialistas en bienes raíces con licencia que ayudan a los vendedores, y algunos compradores, en la venta de viviendas o propiedades.
A continuación, hablaremos sobre las características de los brokers, sus funciones y cómo seleccionar el mejor broker de acuerdo a nuestras necesidades.
¿Qué necesitamos saber sobre los brokers?
Históricamente, los brokers de bolsa trabajaron exclusivamente para los adinerados, ejecutando operaciones y administrando el dinero de los clientes ricos, con poca consideración por las necesidades de inversión de las personas de la calle que tenían poco capital y conocimiento para invertir. La era digital ha cambiado todo eso, y ahora los brokers están disponibles para una amplia gama de inversores, ya que el precio de la ejecución de una operación en los principales mercados ha bajado.
Esencialmente, un broker ejecuta una operación de mercado a cambio de una tarifa o comisión. Históricamente, esas tarifas han sido altas, ya que las firmas tradicionales de corretaje de bolsa tenían pocos competidores.
Por ejemplo, en el mercado de valores, el precio para ejecutar una operación compleja a fines de la década de 1980 habría costado muchas veces las tarifas disponibles hoy, que pueden ser tan bajas como $5. En la actualidad, los brokers que operan con acciones cobran montos irrisoriamente bajos si se compara con los costos de corretaje de hace 20 o 30 años. En otros mercados también ocurre lo mismo. En el Forex, uno de los principales atractivos es su bajo costo de negociación en comparación con otros mercados. Gracias a esto, los brokers de Forex han proliferado en los últimos años.
Los brokers generalmente cobran más por más operaciones de fondos, opciones y materias primas (a menudo hasta $20 por operación), pero aun así, los precios de los brokers de hoy son significativamente menores de lo que eran hace sólo unas décadas. Eso se debe principalmente al ascenso del trading basado en Internet.
¿Qué hace un broker?
Los valores pueden negociarse en mercados financieros como la Bolsa de Nueva York y Nasdaq, o en el extranjero en varias bolsas como la Bolsa de Londres o la Bolsa de Tokio. Los futuros y las opciones también se negocian en distintos mercados centralizados. Las divisas y sus derivados se negocian en mercados Over The Counter (OTC) a nivel global. Las materias primas y sus derivados se negocian en bolsas alrededor del mundo por motivos comerciales y especulativos. Y así podemos mencionar otras clases de activos e instrumentos financieros.
Si bien estos mercados son mucho más fáciles de acceder en estos días, los inversores aún necesitan un broker para que actúe como el «intermediario» en una operación de compra y venta, y eso es exactamente lo que hacen los brokers en los distintos mercados.
La forma en que los brokers manejan las transacciones de activos puede variar. Algunas transacciones son ejecutadas electrónicamente por firmas de corretaje online (todos los brokers analizados en este sitio pertenecen a esta categoría), pero muchas también son manejadas por brokers de carne y hueso en contacto directo con sus clientes, que generalmente pertenecen al grupo de los traders más adinerados que operan con los volúmenes más altos. A partir de ahora nos enfocaremos en los brokers online con plataformas de trading electrónicas.
En el mercado de valores, los brokers van más allá del rol de intermediario estándar y, a menudo, aconsejan a los clientes sobre qué acciones comprar y vender, cuándo es el mejor momento para comprar o vender, cuáles son los riesgos en el trading de valores específicos y ayudan a los inversores a comprender cómo agregar o restar acciones puede afectar su cartera de inversiones. Por el contrario, los brokers de Forex o CFD usualmente no brindan este tipo de consejos a sus clientes.
Pasos en el proceso de corretaje de un broker
Cuando los brokers intervienen y ejecutan una operación para un cliente, estos son los pasos necesarios para completar el proceso, utilizando como ejemplo la compra de 100 acciones de una compañía ficticia llamada XYZ.
Paso 1: El trader abre una cuenta con un broker
Primero abre una cuenta con su broker. De forma similar a abrir una cuenta bancaria, usted proporciona su nombre, información de contacto, número de cuenta bancaria y decide cuánto dinero desea colocar en su cuenta.
Al abrir su cuenta, usted decide cómo depositar fondos, dependiendo de las opciones que le ofrezca el broker. Una vez que el dinero es agregado a su cuenta de trading, está listo para negociar acciones, bonos, fondos, divisas, futuros, opciones y otros valores, dependiendo del broker de su elección.
Paso 2: El trader coloca una orden en el mercado a través del broker
Ahora, supongamos que coloca una orden para comprar 100 acciones de ZXY a precio de mercado (es decir, el precio por el que se venden las acciones en el momento en que se coloca la orden de mercado). También puede colocar una orden límite, que indica al broker que compre acciones a un precio específico, pero no hay garantía de que se alcance el nivel de precios y, como resultado, su compra de acciones puede que nunca se ejecute.
Estos tipos de órdenes también se usan en otros mercados como el Forex.
Paso 3: La operación es ejecutada por el broker
La operación está prácticamente fuera de sus manos ahora, y en manos de su broker. El broker dirige la orden directamente al mercado para su ejecución, o si es un market maker, la ejecuta directamente en su mesa de operaciones.
Paso 4: El broker busca una orden que empareje la orden del trader
El broker encuentra un vendedor y su orden de compra se empareja con una orden de venta y se ejecuta a un precio específico. El broker envía un mensaje de confirmación indicando que la compra de 100 acciones de XYZ se llevó a cabo a un precio específico y a una hora determinada.
Paso 6: La posición es abierta y el trader adquiere posesión del activo comprado o de la posición de venta en corto
Ahora posee oficialmente 100 acciones de la compañía XYZ. Cuando la transacción se produce oficialmente, aparecerá en su cuenta de trading como suya, con una fecha «a partir de». A partir de ese momento, las pérdidas o ganancias flotantes producidas por la posición se reflejarán en su cuenta y en el capital depositado en la misma en tiempo real. Si las pérdidas llegan a ser iguales al capital en la cuenta, algo que puede ocurrir fácilmente en mercados apalancados como el Forex, el broker puede tomar la decisión de cerrar la posición sin su consentimiento para evitar pérdidas mayores.
Tipos de brokers
Como ya indicamos, nos vamos a enfocar en los brokers online, es decir aquellos que ofrecen plataformas de trading electrónico en donde las operaciones de compra y venta se realizan electrónicamente por medio de la Internet. Este es el tipo de broker más popular en la actualidad ya que permite acceder a los principales mercados desde cualquier sitio con conexión a Internet, incluyendo la comodidad del hogar.
A nivel general, podemos clasificar los brokers de acuerdo al tipo de ejecución que ofrecen para las operaciones de sus clientes y de acuerdo a los mercados o instrumentos en los que podemos operar a través de sus plataformas. Existen otros criterios que podemos usar, pero estos son los principales.
Tipos de brokers de acuerdo a la ejecución
Los brokers también pueden clasificarse de acuerdo a la forma en que ejecutan las operaciones de sus clientes. Muchos brokers envían las órdenes de sus clientes directamente al mercado, sirviendo como intermediarios directos entre el trader y el mercado, mientras que otros ejecutan las operaciones en su propia mesa de negociación. Otros brokers dirigen sus órdenes directamente a sus proveedores de liquidez, aunque no al mercado en cuestión (aunque puede argumentarse que estos proveedores de liquidez forman parte de ese mercado). También hay brokers que operan bajo un modelo híbrido que combina distintos tipos de ejecución. Por ejemplo, en algunos casos ofrecen cuentas donde la ejecución se realiza a través de la mesa de negociación del broker y cuentas donde las órdenes son dirigidas directamente al mercado.
En realidad mucho depende del mercado en cuestión y del corredor que elijamos.
A nivel general, los tipos de brokers de acuerdo al tipo de ejecución son:
Brokers con mesa de negociación (DD)
- Brokers market maker
Brokers sin mesa de negociación (NDD)
- Brokers STP
- Brokers ECN
Tipos de brokers de acuerdo a los mercados que ofrecen
La cantidad de mercados y tipos de activos financieros que existe en la actualidad era inimaginable hace unas cuantas décadas. Hay un enorme número de tipos de activos y derivados en los que podemos invertir y especular a través de los brokers online. Solo los mercados de valores ofrecen miles de acciones de un inmenso número de compañías, eso sin contar con los ETF y los derivados de acciones como las opciones y los futuros que complican aún más la mezcla. Para todos estos mercados, existen brokers online que nos ofrece una forma relativamente barata y sencilla para acceder desde cualquier sitio.
Además, hay que considerar que muchos brokers ofrecen acceso a varios tipos de mercados a la vez, lo que significa que pueden brindar sus servicios a clientes enfocados en distintos valores. Por ejemplo, la mayoría de los brokers de Forex, además de divisas, también ofrecen materias primas, metales preciosos, índices, acciones e incluso criptomonedas a sus clientes, usualmente a través de Contratos Por Diferencia, un derivado OTC cuyas características y condiciones de negociación varían de un broker a otro.
De esta manera, a través de un solo broker y su plataforma de trading, un trader puede acceder a múltiples mercados e instrumentos lo que evita la necesidad de que abra una cuenta en brokers distintos para diversificar sus operaciones.
Los principales tipos de brokers de acuerdo a los mercados que ofrecen son:
- Brokers de Forex
- Brokers de CFD
- Brokers de acciones
- Brokers de futuros
- Brokers de opciones
- Brokers de materias primas
- Brokers de criptomonedas
Consejos para trabajar con un broker
Trabajar con un broker se vuelve más fácil después de cada operación que ejecuta.
Estos intermediarios realizan el trabajo sucio, simplifican todo el proceso de negociación, compran o venden el activo para usted y mantienen la posición de manera segura para usted, y se encargan de otros aspectos del proceso que de otro modo harían el trading mucho más complejo de lo que es en la actualidad.
Aún así, hay algunos consejos inteligentes que puede aplicar para trabajar mejor con un broker y ahorrar algo de dinero y mejorar su cartera de inversiones al mismo tiempo:
1. Planifique por adelantado
Prepárese con anticipación y vea qué tipo de broker funciona mejor para usted: un broker que cobre bajas comisiones y tarifas pero que ofrezca menos servicios, o un broker de servicio completo, que proporcionará un menú más grande de servicios para usted, pero con comisiones más elevadas. La elección del broker también depende en gran medida del mercado en que quiere operar
Si es un operador práctico y realiza su propia investigación, es posible que no necesite el broker de servicio completo. Por el contrario, si no tiene experiencia en los mercados y necesita ayuda, es probable que valga la pena pagar unos dólares adicionales a un broker.
2. Investigue múltiples brokers
No se registre con el primer broker que contacte. Como con cualquier servicio profesional, como un agente de seguros o un plomero, compare y hable con cinco o seis brokers y vea cuál se adapta mejor a sus necesidades de inversión. Verifique las tarifas y comisiones, pregunte sobre servicios específicos como asesoramiento de inversión y capacidades de gestión de cartera, y encuentre un nivel de comodidad con un broker en el que confíe.
Haga que el proceso sea más fácil hablando con conocidos que también operen en los mismos mercados que le interesan, lea los sitios de revisión de brokers online como Mejores Brokers Web y pida información sobre los brokers con los que está considerando trabajar para obtener referencias.
3. Evite los brokers que constantemente tratan de sacarle dinero en forma de comisiones
Tenga cuidado con los brokers que regularmente tratan de hacer que opere con instrumentos que cobran altas comisiones, o que lo dirigen hacia valores complejos como opciones, materias primas y futuros que cobran con tarifas más altas. Su broker no solo debe pensar en su propio interés, sino también el de sus clientes.
En consecuencia, si un broker insiste en que invierta en un activo determinado con el que no se siente cómodo y o en el que no tiene interés, hágale saber que este comportamiento es un factor decisivo que podría hacer que busque otra opción.
4. Revise con cuidado los datos de comisiones y tarifas que cobra el broker
Su broker debe proporcionar toda la información necesaria sobre las tarifas y comisiones que cobra por sus servicios, para que sepa cuánto se le cobrará cuando realice sus operaciones en el mercado.
Compare los costos de su broker con los de la competencia. Dependiendo de la estrategia que utilice, los costos de transacción pueden comerse una buena parte de sus ganancias. Por ejemplo, si usa una estrategia de scalping en un broker que cobra altas comisiones por cada operación, puede que su estrategia no resulte rentable ya que el scalping involucra la apertura de muchas posiciones en poco tiempo para obtener bajas ganancias por operación.
5. Compruebe la letra pequeña
No firme ningún contacto con un corredor que no comprenda o sobre el que tenga preguntas. Lea el contrato detenidamente y pregunte al corredor inmediatamente sobre cualquier problema que no esté seguro.
Si está loco, llévelo a un abogado especializado en contratos. Eso debería ayudarlo a dormir mejor por la noche, sabiendo que tiene el contrato con un corredor que pone su mejor interés por encima de cualquier otra cosa.
Pueden obtener más información sobre consejos para seleccionar un buen broker en el siguiente artículo: ¿Como escoger el mejor broker?