¿Que es liquidez en el mercado?
La liquidez en relación con el mercado define la capacidad del mercado para comprar o vender un activo sin generar una variación abrupta en el precio del activo. Los proveedores de liquidez son los actores del mercado que realizan la venta o compra de activos.
En el mercado Forex, los proveedores de liquidez suelen ser bancos, instituciones financieras y brokers, también conocidos como creadores de mercado (market makers). El proveedor de liquidez aumenta la liquidez del mercado al conectar a los corredores y operadores para liquidar las transacciones de compra/venta realizadas en el mercado. Es deseable un mercado con una alta liquidez para reducir el costo de la negociación debido a que la mayor liquidez hace que los spreads (diferenciales entre el precio de compra y el precio de venta) se reduzcan.
Al operar en el mercado Forex,estamos operando en un mercado que es, por sí solo, altamente líquido. Sin embargo, operamos en función de la liquidez disponible de las instituciones financieras que nos permiten ingresar o salir de la operación de nuestra elección. Una mayor liquidez es deseable para todos en el mercado. Reduce los spreads y el costo de la negociación.
Rol de los proveedores de liquidez
Los proveedores de liquidez hacen que el mercado Forex sea más accesible para que los inversores compren y vendan los pares de divisas u otros activos similares.
Generalmente en las operaciones con pares de divisas, el operador coloca sus órdenes de compra o venta con el broker, y este pasa estas órdenes a los proveedores de liquidez (bancos, instituciones de inversión y otros creadores de mercado) para la ejecución de la transacción y cobra la tarifa o comisión en forma del spread o una comisión directa basada en el volumen de la operación (brokers ECN). Así es como se ejecutan las operaciones realmente transparentes en el mercado Forex.
Sin embargo, a veces los corredores actúan como la contraparte en la transacción mediante la ejecución de la orden de su cliente en su mesa de negociación, haciendo coincidir la orden de compra o venta con la orden de otro cliente o con una orden de su propio inventario. Por lo tanto, actúan como creadores de mercado en dicha transacción.
Proveedores de liquidez de nivel 1
En el mercado de divisas, los principales proveedores de liquidez consisten en los mayores bancos de inversión e instituciones financieras, generalmente conocidos como proveedores de liquidez de Nivel 1. Los proveedores de liquidez de nivel 1 compran y venden cotizaciones para todos los pares de divisas y ofrecen numerosos servicios de trading a los operadores. Los proveedores de liquidez de nivel 1 crean el mercado al ofrecer un spread ajustado para todos los pares de divisas. En el trading de divisas, Deutsche Bank es el mayor proveedor de liquidez, y es conocido como el banco para retail trading y de inversión más importante. Un proveedor de liquidez de nivel 1 a menudo gana dinero al tomar la posición contraria en la operación en lugar de sólo depender del spread.
Ejecución de órdenes por proveedores de liquidez y creadores de mercado
En muchos casos, la expresión proveedor de liquidez es sinónimo del término creadores de mercado, ya que ambas partes operan en la misma línea de negocios y obtienen su dinero a través del spread, la comisión, el deslizamiento y corriendo el riesgo de tomar la posición convirtiéndose en el otro lado de la operación o pasando esta a otros proveedores de liquidez.
La mayoría de los brokers de Forex (Dealing Desk Brokers) y los bancos comerciales desempeñan el papel de proveedores de liquidez con respecto a varios pares de divisas Forex, comprando con rapidez las posiciones de divisas de sus clientes y vendiendo estas posiciones a sus otros clientes en cualquier momento durante la sesión de negociación.
En general, los creadores de mercado cotizan los precios de compra y venta con respecto a un par de divisas y hacen la compensación a través del diferencial entre el precio Bid y el precio Ask, que generalmente se conoce como el spread de negociación.
La presencia de más creadores de mercado que operan en varios pares de divisas aumenta la liquidez del mercado lo que reduce los costos de negociación para los operadores y deja intactos los precios en el mercado.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que siempre es mejor tener tantos proveedores de liquidez que compitan por las órdenes como sea posible. No como en el caso de los brokers de Forex de baja calidad o los brokers ECN/STP falsos que tienen el único proveedor de liquidez de su propiedad. Cuando hay varios proveedores de liquidez que compiten por sus órdenes, siempre obtendrá los mejores precios y la ejecución rápida de sus operaciones.
Los brokers de Forex STP (Straight through Processing), y los brokers ECN también, participan activamente en la interacción con los proveedores de liquidez para pasar las órdenes de los clientes al mercado a fin de mejorar la liquidez y las cotizaciones que ofrecen.
Otros proveedores de liquidez minoristas conocidos son: FXCM, LMAX, Swissquote o Sucden Financial.
¿Cuáles son los signos de liquidez e iliquidez?
El mercado ilíquido tiene movimientos caóticos o gaps en los precios. El nivel de volumen de compra o venta en un momento puede cambiar repentinamente.
Un mercado altamente líquido también se denomina mercado profundo.
La mayoría de los operadores necesitan y deben preocuparse por la liquidez del mercado porque es muy difícil administrar el riesgo si estamos en el lado equivocado de un gran movimiento en un mercado ilíquido.
Los proveedores de liquidez deben cumplir con altos estándares. Deben ser estables, confiables y deben tener profundidad en todos los instrumentos o mercados que ofrece. La característica crucial también es una ejecución rápida y confiable.
