Aquellos que operan en el mercado de divisas (Forex) se basan en las mismas dos formas básicas de análisis que se utilizan en el mercado de valores y en otros mercados financieros: el análisis fundamental y el análisis técnico. Los usos del análisis técnico en Forex son muy parecidos: se supone que el precio refleja todas las noticias relacionadas con el mercado, y los gráficos de precios son los objetos de análisis. Pero a diferencia de las compañías, los países no tienen hojas de balance, entonces, ¿cómo se puede realizar un análisis fundamental de una divisa?
Dado que el análisis fundamental se trata de analizar el valor intrínseco de una inversión, su aplicación en el trading de divisas implica analizar las condiciones económicas que afectan la valoración de la moneda de una nación. Aquí se analizan algunos de los principales factores fundamentales que juegan un papel en el movimiento de una divisa en el mercado.
Indicadores económicos
Los indicadores económicos son informes publicados por el gobierno o una organización privada que detalla el desempeño económico de un país. Los informes económicos son los medios por los cuales se mide directamente la salud económica de un país, pero es importante recordar que muchos factores y políticas afectarán el desempeño económico de una nación.
Estos informes se publican en horarios programados, y proporcionan al mercado una indicación de si la economía de una nación ha mejorado o disminuido. Los efectos de estos informes son comparables a la forma en que los informes de ganancias de empresas, las presentaciones de nuevos productos o servicios de una compañía y otras publicaciones y noticias económicas pueden afectar los mercados de valores. En el mercado de divisas, como en el mercado de valores, cualquier desviación de la norma puede causar grandes movimientos de precios y aumentos significativos en el volumen de negociación del mercado.
La mayoría de los traders conoce algunos de estos informes económicos, como las cifras de desempleo o los datos de inflación, que reciben amplia cobertura de los medios financieros. Otros datos económicos, como las estadísticas de vivienda, reciben menos cobertura. Sin embargo, cada indicador tiene un propósito particular y puede ser útil.
Producto interno bruto (PIB)
El PIB se considera el indicador más amplio de la economía de un país y representa el valor de mercado total de todos los bienes y servicios producidos en un país durante un año determinado. Dado que la cifra del PIB en sí misma a menudo se considera un indicador rezagado, la mayoría de los traders se centran en los dos informes que se emiten en los meses anteriores a las cifras finales del PIB: el informe anticipado y el informe preliminar. Las revisiones significativas entre estos informes pueden causar una volatilidad considerable. El PIB es algo análogo al margen de beneficio bruto de una empresa que cotiza en la bolsa de valores, ya que ambas son medidas de crecimiento interno.
Índice de precios al consumidor (IPC)
El IPC mide el cambio en los precios de los bienes de consumo en más de 200 categorías diferentes. Este informe, en comparación con las exportaciones de una nación, puede usarse para ver si un país está ganando o perdiendo dinero con sus productos y servicios. Sin embargo, es recomendable que el trader tenga cuidado de monitorear las exportaciones del país – es un enfoque popular entre muchos traders porque los precios de las exportaciones a menudo cambian en relación con la fortaleza o debilidad de una moneda.
Producción industrial
Este informe muestra el cambio en la producción de fábricas, minas y servicios públicos dentro de una nación. También presenta los datos de la «utilización de la capacidad«, es decir el grado en que se utiliza la capacidad de cada fábrica. Lo ideal para una nación es que este indicador muestre un aumento en la producción mientras está en su capacidad de utilización máxima o casi máxima.
Los traders que usan este indicador generalmente se preocupan por la producción de los servicios públicos, que puede ser extremadamente volátil dado que la industria de servicios públicos y, a su vez, el comercio y la demanda de energía se ven muy afectados por los factores climáticos. Las revisiones significativas entre los informes pueden ser causadas por cambios climáticos, que a su vez pueden causar volatilidad en la divisa de la nación.
Ventas al por menor
El informe de ventas al por menor mide los ingresos totales de todas las tiendas minoristas en un país determinado. Este indicador se deriva de una muestra diversa de tiendas minoristas en todo el país. El informe es particularmente útil como un indicador oportuno de los patrones generales de gasto del consumidor que se ajusta a las variables estacionales. Puede usarse para predecir el desempeño de indicadores rezagados más importantes y para evaluar la dirección inmediata de una economía. Las revisiones de informes avanzados de ventas minoristas pueden causar una volatilidad significativa en el mercado. El informe de ventas al por menor se puede comparar con la actividad de ventas de una empresa que cotiza en la bolsa.
Otros indicadores importantes incluyen los índices de gerentes de compras (PMI), el índice de precios al productor (PPI), el informe de bienes duraderos, el índice de costos de empleo (ECI) y el indicador de construcción de nuevas viviendas. Y tampoco podemos olvidar los numerosos informes emitidos por entidades privadas, entre los cuáles podemos mencionar la encuesta de confianza del consumidor de Michigan. Todos estos indicadores proporcionan un recurso valioso para los comerciantes si se usan correctamente.
Uso de los indicadores económicos
Dado que los indicadores económicos miden el estado económico de un país, los cambios en las condiciones reportadas afectarán directamente el precio y el volumen de negociación de la moneda del país. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los indicadores discutidos anteriormente no son los únicos factores que afectan el precio de una moneda. Los informes de entidades privadas externas, los factores técnicos y muchas otras cosas también pueden afectar drásticamente la valoración de una moneda.
Al aplicar el análisis fundamental en el mercado Forex, podemos utilizar los siguientes consejos:
- Tener a mano un calendario económico que enumere los indicadores y cuándo se publicarán. Además, también es importante vigilar el futuro; a menudo, los mercados se moverán en anticipación de un determinado indicador o informe que se publicará más adelante.
- Informarse sobre los indicadores económicos que están captando la mayor parte de la atención del mercado en un momento dado. Dichos indicadores son catalizadores de los mayores movimientos de precios y volúmenes de negociación. Por ejemplo, cuando el dólar estadounidense es débil, la inflación suele ser uno de los indicadores más vistos.
- Conocer las expectativas del mercado con respecto a los datos económicos que se van a publicar y posteriormente verificar si se cumplen las expectativas. Eso es mucho más importante que los datos económicos en sí. Ocasionalmente, hay una diferencia drástica entre las expectativas y los resultados reales. Si es así, tenga en cuenta las posibles justificaciones de esta diferencia.
- No reaccionar demasiado rápido a las noticias fundamentales inmediatamente después de su publicación. A menudo los datos económicos se publican y luego se revisan, y las cosas pueden cambiar rápidamente. Preste atención a estas revisiones, ya que pueden ser una herramienta útil para determinar las tendencias y reaccionar con mayor precisión a los informes futuros.
Resumen
Hay muchos indicadores económicos, e incluso más reportes de carácter económico privados, que se pueden utilizar para evaluar los fundamentos del mercado Forex. Es importante tomarse el tiempo no solo para mirar los números, sino también para entender lo que significan y cómo afectan la economía de una nación. Cuando se usan adecuadamente, estos indicadores pueden ser un recurso invaluable para cualquier operador de divisas.
En este artículo analizamos algunos de los conceptos básicos del análisis fundamental aplicado en el mercado Forex. Confiamos en que la información que compartimos lo haya ayudado a descubrir más sobre este importante tema.
También explicamos cuáles son las herramientas más utilizadas en el análisis fundamental y por qué los traders deberían tomarse el tiempo para incorporarlas a sus propias herramientas de análisis y trading.
Para algunos, aprender los principios del análisis fundamental puede parecer desalentador. Sin embargo, al igual que andar en bicicleta, se vuelve mucho más fácil con el tiempo.
Es por eso que es importante que los operadores principiantes comiencen a aprender esta metodología lo antes posible.
Llevará tiempo desarrollar sus habilidades como analista fundamental de divisas. Sin embargo, una vez que llegue allí, todo valdrá la pena, ya que podrá predecir con mayor exactitud el comportamiento de las divisas en el mercado con base en los factores subyacentes que están detrás de los movimientos de sus precios.
Le deseamos todo lo mejor con su análisis y sus operaciones.
Si tiene alguna pregunta o comentario, no dude en hacérnoslo saber en la sección de comentarios a continuación.
